水府古寺建于東晉末年，原址在太白湖西廟兒咀上。其寺歷史悠久，飽經(jīng)滄桑，幾遷幾廢，記載資料殘存?，F(xiàn)僅存洮緒卅提重伸長寺序一篇，序中云：太白湖濱水府古剎者，東晉城宋公飛仙來梅駐錫之始地也，飛仙去后，鄉(xiāng)人修以祀之，蓋二千余年。舊址殘垣中，發(fā)現(xiàn)元朝皇慶年間斷碑一塊，碑身殘缺，字跡斑駁仿佛能辨認隋開皇廟兒咀、青蓮庵等字樣。又據(jù)前清黃梅縣志載：唐武德九年，詔沙羅咀建廟，足見水府古剎建立之久，實屬道教圣地。
歷史上北方移民向南大遷，并沒有多少人在太白湖定居下來，說明太白湖之水鄉(xiāng)澤國極度荒涼，從南北朝到殘?zhí)莆宕瑥慕饋y到宋元之間，北方難民大多逃到江南去了，成為客家人。直到明代，特別是永樂年間之后，政局較穩(wěn)定，許多人又從江南遷回到江北，在各地尋覓定居點，太白湖也開始被許多姓族看中，才有了沿湖十三姓。太白湖方圓幾十里之遙，魚肥蓮茂，資源豐富，在封建時代，湖面由沿十三姓管理，水府寺乃十三姓之公廟。
據(jù)鄭公塔殘碑記載，早在南北朝時，湖西北沙路咀就建有寺廟，專供梅同福主，因為沙路咀地勢高，定居的人們較早，后在唐初武德年間，唐高祖李淵曾下詔在沙路咀窯下墩重建廟堂，仍供梅山福主。
明末清初，水患連年，廟宇多次崩塌，后來一直因陋就簡，隨塌隨修。到清光卅年，因山洪突發(fā)，把整個寺宇推走。適值沙羅咀（水府西寺）被兵火所焚，于是兩岸沿湖的群眾（同屬黃梅太白鎮(zhèn)）集議于沙羅咀東垸，決定重修水府寺，把東西二寺合并一起。在湖南龜山頭上，破土動工，建起前后兩棟萬字垛大佛殿，座山臨湖。擁有田園柴山數(shù)十畝，僧徒十數(shù)人，還鑄造一口四百斤的大鐘，二百斤的鐵簽筒。為富主神像出游，特鑄一乘三百六十斤的大鐵轎。自此，香火日盛，名振黃廣。當時，太白湖襟連長江，上通江漢，上下連皖、浙，商船軍艘頻繁不絕，若逢陰雨連綿，風(fēng)狂浪惡，來往船只，借助天燈，明確方向，船公漁人，焚香朝拜，飛仙之譽，盛滿東南。
清末民初，水府廟就是太白湖漁業(yè)的議事廳。解放后，湖山大改造，龜山寺院改建捕魚指揮部。一九五五年黃岡地區(qū)建太白湖養(yǎng)殖場時就住在水府廟里，一直到文革時，廟堂才全部被毀。
水府寺又名水府廟，即現(xiàn)在太白湖成魚隊所在的位置?，F(xiàn)重建在武穴市花橋鎮(zhèn)向垸村，距太白湖成魚隊1.5公里。